اقتصاد جهانی تحت فشار فزاینده - چشم انداز سرمایه گذاری محتاطانه
سرمایه گذاران با محیطی چالش برانگیز روبرو هستند. با وجود تداوم سیاسی در اروپا پس از انتخاب مجدد امانوئل ماکرون، رئیس جمهور فرانسه، چشم انداز اقتصاد جهانی همچنان ضعیف به نظر می رسد، زیرا جنگ در اوکراین وارد مرحله جدیدی می شود. کندی رشد با تورم بالا و شدیدترین سیاست پولی در دهه‌های اخیر مواجه شده است.
یک درگیری طولانی بین 0.5 تا 1.0 درصد از رشد جهانی در سال جاری کاهش می یابد و تحریم ها علیه روسیه ممکن است گسترش یابد و نفت را نیز در بر بگیرد. شوک ناشی از جنگ در سراسر جهان احساس می شود، به ویژه از طریق افزایش شدید قیمت کالاها، که باعث ایجاد تورم بالای چندین دهه در ایالات متحده و اروپا شده است. قرنطینه‌های کووید در چین با آسیب رساندن دوباره به زنجیره‌های تامین جهانی و افزایش فشارهای موجود، مطمئنا کمکی نمی‌کنند. اگر قرنطینه ها تا ماه مه ادامه پیدا کند، رشد چین ممکن است از رشد 4.7 درصدی ما کند شود
آیا فدرال رزرو می تواند یک فرود نرم را مهندسی کند؟ ممکن است - اما فوق العاده چالش برانگیز
آیا فدرال رزرو می تواند یک فرود نرم را مهندسی کند؟ ممکن است - اما فوق العاده چالش برانگیز. تلاش های این کشور برای خنک کردن اقتصاد ایالات متحده جای کمی برای خطا باقی می گذارد. با این حال، امسال شاهد رکود نیستیم، زیرا رشد از سطوح بسیار قوی در حال کاهش است.
برای سرمایه گذاران، سه خطر اصلی وجود دارد: تشدید سریع سیاست پولی در پاسخ به تورم بی سابقه، تأثیر جنگ اوکراین، و احیای مجدد کووید در چین.
پرتفوی های ما با احتیاط سرمایه گذاری می شوند و موضعی خنثی در مورد سهام دارند. ما موقعیت‌های سهام‌های با سرمایه کوچک را بیشتر کاهش دادیم و به سرمایه‌گذاری‌های بزرگ ایالات متحده اضافه کردیم. سهام ایالات متحده در اواخر چرخه اقتصادی دفاعی تر است و عایق بیشتری از جنگ را ارائه می دهد. ما همچنان شرکت های با کیفیت را ترجیح می دهیم.
در همین حال، بازده واقعی ایالات متحده به محدوده مثبت نزدیک می شود. ما هنوز درآمد ثابت کمی داریم، و موقعیت‌هایی در بدهی‌های دولتی چین و برزیل که تنوع پرتفوی را ارائه می‌دهد.
در شرایطی که هم اوراق قرضه و هم سهام تحت فشار هستند، سرمایه گذاران کجا می توانند بازدهی پیدا کنند؟ کالاها یک خیابان را ارائه می دهند. ما یک سبد متنوع داریم که شامل انرژی، طلا و فلزات صنعتی است. جایگزین دیگر، املاک و مستغلات اروپایی است، جایی که بخش اعظمی از بازار با تورم شاخص شده است و ارزش گذاری ها ممکن است همچنان به عقب برسند.
در همین حال، دلار آمریکا به دلیل افزایش نرخ‌های آمریکا و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی تداوم یافته به افزایش خود ادامه خواهد داد.
راه رسیدن به چشم‌انداز باثبات‌تر طولانی خواهد بود، زیرا تغییر ژئوپلیتیک، تورم مداوم و افزایش نرخ‌ها بر فشارهای بازار می‌افزاید. برای مقابله با چالش چشم‌انداز رشد ضعیف‌تر، ما همچنان بر دارایی‌های با کیفیت برای ایجاد انعطاف‌پذیری پرتفوی تمرکز می‌کنیم.
هنوز نظری ثبت نشده است .